Nvidia Corp. , самая дорогая компания в мире, дала сдержанный прогноз доходов на текущий период, указав на замедление роста после ошеломляющего двухлетнего бума расходов на искусственный интеллект.
Компания заявила в среду, что объём продаж в третьем финансовом квартале, который продлится до октября, составит около 54 миллиардов долларов . Хотя это соответствует среднему прогнозу Уолл-стрит , некоторые аналитики прогнозировали более 60 миллиардов долларов.
Этот прогноз усиливает опасения относительно неустойчивости темпов инвестиций в системы ИИ. Сложности в Китае также негативно сказались на бизнесе Nvidia. Хотя администрация Трампа недавно ослабила ограничения на экспорт некоторых чипов ИИ в эту страну, эта отсрочка пока не привела к росту выручки.
Nvidia Corp. , самая дорогая компания в мире, дала сдержанный прогноз доходов на текущий период, указав на замедление роста после ошеломляющего двухлетнего бума расходов на искусственный интеллект.
Компания заявила в среду, что объём продаж в третьем финансовом квартале, который продлится до октября, составит около 54 миллиардов долларов . Хотя это соответствует среднему прогнозу Уолл-стрит , некоторые аналитики прогнозировали более 60 миллиардов долларов.
Этот прогноз усиливает опасения относительно неустойчивости темпов инвестиций в системы ИИ. Сложности в Китае также негативно сказались на бизнесе Nvidia. Хотя администрация Трампа недавно ослабила ограничения на экспорт некоторых чипов ИИ в эту страну, эта отсрочка пока не привела к росту выручки.
Акции Nvidia упали примерно на 3% в ходе расширенных торгов после объявления. В этом году к закрытию торгов они выросли на 35%, в результате чего рыночная капитализация компании превысила 4 триллиона долларов.
В ходе телефонной конференции с аналитиками в среду руководство компании опровергло мнение о том, что интерес к развертыванию инфраструктуры ИИ ослабевает.
«Возможности открываются колоссальные», — заявил генеральный директор Дженсен Хуан . «К концу десятилетия мы ожидаем, что на инфраструктуру ИИ будет потрачено от 3 до 4 триллионов долларов».
Компания также одобрила дополнительный выкуп акций на сумму 60 миллиардов долларов. На конец второго квартала у Nvidia оставалось 14,7 миллиарда долларов по предыдущему плану выкупа.
Объяснение: почему Nvidia является королем на рынке ИИ-чипов и сможет ли она долго продержаться?
Продажи за этот период, закончившийся 27 июля, выросли на 56% до 46,7 млрд долларов. Это по сравнению со средним прогнозом в 46,2 млрд долларов. Хотя этот рост увеличил квартальную выручку более чем на 16 млрд долларов по сравнению с прошлым годом, это был самый низкий процентный рост за более чем два года.
Прибыль во втором квартале составила 1,05 доллара на акцию (за вычетом некоторых статей). Уолл-стрит ожидала 1,01 доллара.
Подразделение центров обработки данных , которое теперь само по себе крупнее любого другого производителя чипов, зафиксировало выручку в размере 41,1 млрд долларов. Для сравнения, средняя оценка составила 41,3 млрд долларов. Выручка от игрового сегмента, который когда-то был основным источником дохода Nvidia, составила 4,29 млрд долларов. Аналитики прогнозировали в среднем 3,8 млрд долларов. Автомобильный сегмент принёс выручку в размере 586 млн долларов, что немного меньше прогнозов.
Аналитик Emarketer Джейкоб Борн отметил в своей заметке, что результаты указывают на то, что расходы крупных операторов центров обработки данных «могут сократиться, если краткосрочную отдачу от приложений ИИ будет сложно оценить количественно».
Nvidia всё ещё сталкивается с последствиями растущего соперничества между США и Китаем, где полупроводниковые технологии стали одной из основных проблем. В апреле администрация Трампа ужесточила ограничения на экспорт процессоров для центров обработки данных китайским заказчикам, фактически лишив Nvidia возможности выхода на рынок. Впоследствии Вашингтон отменил эти ограничения, заявив, что США разрешат некоторые поставки в обмен на 15% от выручки.
В то же время Пекин поощряет отказ от использования американских технологий в системах искусственного интеллекта, к которым имеет доступ китайское правительство. Из-за меняющейся политики Уолл-стрит сложно прогнозировать, какую выручку Nvidia сможет получить на рынке. Некоторые аналитики прогнозируют миллиарды долларов, в то время как другие отказываются прогнозировать объём продаж в Китае, пока компания не прояснит ситуацию.
Приступая к отчету о прибылях и убытках, аналитики Nvidia обнаружили разницу примерно в 15 миллиардов долларов между своими самыми высокими и самыми низкими оценками выручки за третий квартал — один из самых больших разбросов в истории компании.
Nvidia заявила, что во втором квартале не зафиксировала продаж своего ИИ-чипа H20 китайским клиентам, что означает снижение выручки примерно на 4 миллиарда долларов по сравнению с предыдущим периодом. Прогноз на третий квартал также не включал продажи H20.
Nvidia также отметила, что правительство США ещё не утвердило свой план по сокращению выручки от продажи ИИ-чипов в Китае на 15%. Компания признала риски, связанные с принятием этой политики.
«Любой запрос правительства США на получение процента от выручки может привести к судебному разбирательству, увеличить наши издержки, нанести ущерб нашей конкурентоспособности и принести пользу конкурентам, на которых такие соглашения не распространяются», — заявила Nvidia в своем заявлении.
По данным Nvidia, в текущем квартале в Китай может быть поставлено чипов H2O на сумму от 2 до 5 миллиардов долларов. Это количество зависит от получения лицензий от правительства США, которые пока получили лишь «несколько» клиентов.
«Если бы у нас было больше заказов, мы могли бы выставить больше счетов», — заявила финансовый директор Колетт Кресс во время телефонной конференции. Она также добавила, что компания продолжает призывать правительство США одобрить версию более современного чипа Blackwell для продажи в Китае.
«У нас есть реальная возможность вывести Blackwell на китайский рынок», — сказал Хуан. «Нам просто нужно продолжать доказывать важность и важность американских технологических компаний, чтобы они могли лидировать и победить в гонке ИИ».
По словам Хуана, если бы Nvidia разрешили поставлять в эту азиатскую страну более производительную продукцию, она смогла бы воспользоваться возможностью привлечения 50 миллиардов долларов. Высокий спрос на системы искусственного интеллекта в Китае означает, что этот рынок будет расти на 50% в год, сказал он.
Под руководством Хуана 32-летний производитель чипов внезапно стал одним из самых успешных игроков в технологической индустрии. На протяжении большей части своей истории Nvidia находилась в тени более крупных конкурентов, таких как Intel Corp. , зарабатывая на жизнь скромным заработком, продавая графические процессоры геймерам.
Подробнее: Почему мировые державы спорят из-за компьютерных чипов: QuickTake
Самый большой прорыв компании Nvidia произошел, когда она адаптировала свои графические процессоры (GPU) для запуска программного обеспечения искусственного интеллекта, создав то, что Хуанг называет ускоренными вычислениями.
Ещё в 2022 году компания Nvidia была лишь малой частью Intel и получала за год меньше выручки, чем сейчас за квартал. Сегодня Nvidia уверенно идёт к годовому объёму продаж в 200 миллиардов долларов, а к 2028 году, по прогнозам, этот показатель превысит 300 миллиардов долларов. Это даст компании около трети общей выручки отрасли производства микросхем.
Однако Nvidia во многом зависит от планов расходов всего нескольких компаний . Microsoft Corp. , Amazon.com Inc. и другие крупные операторы центров обработки данных обеспечивают около половины её продаж. Чтобы диверсифицировать бизнес, Хуан выходит на новые рынки и предлагает более широкий ассортимент продукции. Это включает в себя комплексные компьютеры, сетевое оборудование, программное обеспечение и услуги.
Он полон решимости ускорить внедрение ИИ во всей экономике и заставляет свою команду производить новое оборудование и программное обеспечение в ускоренном темпе.
На данный момент компания из Санта-Клары, штат Калифорния, практически не имеет конкурентов на рынке своих ИИ-чипов, известных как ускорители. Внутренние усилия таких компаний, как Amazon, и первоначальные вызовы со стороны потенциальных конкурентов, таких как
Advanced Micro Devices Inc., пока не смогли существенно сократить её долю рынка.
Но у компании есть и другие проблемы. Помимо трудностей Nvidia в Китае, главным препятствием для роста стала нехватка поставок. Как и большинство производителей чипов, Nvidia не имеет собственных заводов и полагается на аутсорсинг, в основном от
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Наращивание производства новых технологий остаётся актуальной задачей.